更新下伊以的最新情况云谷策略，
伊朗主动求和，寻求结束与以色列的敌对状态，重启核项目谈判。受此影响，隔夜美股强势反弹，标普500收盘涨0.94%，黄金、原油跳水。
但以色列的态度却相当强硬，表示行动不会停止，正有系统地摧毁伊朗核目标。不过行情并未因此发生逆转，黄金开盘上涨后又跳水，创了新低，市场可能已经逐步消化了这场冲突。
A股这边，
大盘变化不大，依旧是窄幅震荡行情，上证指数收盘下跌0.04%，继续承压3400点。全天成交1.24万亿，也和昨天一样。
港股创新药相关ETF跌幅比较大，今天下跌4-5%左右。
其实有迹可循，港股创新药的剧本最初是“保本出”，行情一路涨，份额一路降。
但在行情火爆出圈后却发生了逆转，有不少资金忍不住吃了回头草。6月10日，港股创新药ETF大涨3.45%，基金份额不降反增，净增加0.21亿份。
6月11日、6月13日，港股创新药ETF下跌，基金份额净增了几亿份。
这说明什么？行情太热了。
大热必死，所以我们从6月6日开始，连续写了好几篇文章警示风险：不看空创新药，但也要注意短期大涨后的回调风险，希望有小伙伴听进去了~
新消费也跌了，泡泡玛特跌6.04%，跌5.85%，老铺黄金跌6.67%。
港股创新药和新消费是这轮行情表现最亮眼的两个方向，同时调整还是说明短期市场情绪太高了。没有只涨不跌的板块，追高有风险。
另外就是白酒，
新消费跌了，老消费并没有从中受益，今天酒ETF收盘仅上涨0.18%，聊胜于无。
不过，资金抄底白酒的意愿非常强烈。
看第一个红框云谷策略，5月中旬抄底资金就开始行动了，越跌越买，但在5月27日到29日的小幅反弹中，有部分资金选择赎回。
再看第二个红框，6月5日白酒加速下跌后，资金抄底的动作更大了，每天份额都净增几亿份。
昨天，虽然行情是涨的，但份额也净增加了不少，希望这次不要被白酒再次辜负~~
02
早上扒创新高基金时，发现了几张熟面孔。
林庆、李崟、杨金金，他们都有基金在昨天创了历史新高，而且过去3年的持有体验不错，最大回撤20%左右，基金收益也有20%左右。
同期，代表主动基金平均水平的“偏股混合型基金指数”跌了11.75%，最大回撤是37.32%。
（1）林庆
林庆是一位老将了，刚刚晋升“双十基金经理”。2015年5月6日开始管基金，任职10.12年，基金经理几何年化收益率10.28%。
牛市顶峰出道的基金经理嘛，稳健是第一位的。在2023年年报中，林庆就曾说：
“作为个体，人类有挑战和尝试新事物的基因，但投资，为什么要承担这类风险呢？投资最好的办法是不要让自己处于大海深处，处于高楼的边缘，不要主动挑战高难度，先求不败后求胜，找到安全边际，处于可控区域后再下注。”
体现在持仓上，“富国天恒”重仓股估值水平始终低于同类平均。
另外，林庆也不押注，行业配置相对均衡，单一行业仓位很少超过30%。
他对投资的要求是“追求长期稳定并且可持续的回报”，以此为出发点，建立起了“多元视角、和而不同”的投资理念。
多元视角，是从多层次视角出发看问题，既关注上市公司长期价值变化，也关注短期投资者行为的影响。
比如，林庆就认为，上市公司的股价既是公司价值的映射，也反映了公司在投资者心中的定位，不能单纯的只看估值和基本面。而且不同公司有不同的商业模式，商业模式的不同决定了盈利曲线和估值方法的不同，也不能简单的用PE对所有公司估值。
和而不同，是说要有一定的逆向思维。人多的地方不要去云谷策略，“艺术地”理解行为金融学。
长短期收益兼顾，这才有了“富国天恒”较好的持有体验。
基金成立于2022年初，刚成立就碰上了调整，林庆谨慎建仓，2022年1季度末仓位才增加到33.6%，低仓位躲过了调整。
之后发挥在选股上的优势，2023年初抓住了“中特估”等低估值的修复行情和AI的起步行情，猛拉了一波净值。
今年以来表现也不错，基金涨了7.84%，跑赢“偏股混合型基金指数”将近2个点，在昨天创了历史新高。
（2）李崟
李崟也有基金创新高了。
“招商稳健平衡”，持仓以价值股为主，成立以来跑赢“中证红利全收益”，昨天创了历史新高。
投资方法上，
李崟是比较灵活的，他概括为“上下左右”。
上，就是自上而下，比较大类资产的投资性价比。
下，就是自下而上，选择有护城河、基本面优秀的企业。
左，就是“左侧抄底”，李崟称之为“左侧的战略等待”。
右，就是“右侧趋势”，李崟称之为“右侧的战术景气”。
具体到这只基金上，
2022年，李崟就重仓煤炭了，煤炭仓位一度占到持有股票市值的64%，抓住了大行情，基金也因此在2022年1-8月表现优秀。
但成也煤炭，败也煤炭。2022年9月到2023年4月，基金随着煤炭一起回撤，又和“中证红利全收益”相遇了。
之后，同时重仓煤炭、油运、房地产，基金走势整体和红利指数一致。
然后是今年，李崟再次调整了方向。
重仓黄金股、创新药，多只股票大涨，“招商稳健平衡”涨了16.1%，创历史新高，也再次和“中证红利全收益”拉开了差距。
（3）杨金金
2021年，杨金金作为“画线派基金经理”出道，重仓小盘股，交易也玩的飞起，“画”出了漂亮的净值曲线。
2022年后，或许是管理规模变大，也或许是其他原因，换手率降了下来，持仓向价值方向倾斜，重仓公用事业、化工、黄金。
“交银启诚”成立于2021年12月，没享受到杨金金“画线派”阶段的收益，但持仓偏价值，跟上了过去几年的行情，表现也不错，整体震荡上行，跑赢“偏股混合型基金指数”较多。
看今年以来表现，
重仓的公用事业、化工、银行股，有多只都取得了2位数涨幅，带动基金净值涨了11.11%，在昨天成功创历史新高。
最后的话：
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